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Actifs miniers canadiens

Bulletin d’information

(publié en juin 2020)

Le Canada compte environ la moitié des sociétés d’exploitation minière et d’exploration cotées en bourse à l’échelle mondialeFootnote 1. Grand nombre de ces sociétés sont non seulement actives sur le plan national, mais elles détiennent également d’importantes exploitations à l’étranger.

Les actifs miniers canadiens (AMC)Footnote 2 fournissent des renseignements importants sur l’ampleur et la profondeur de la présence mondiale des sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration minérale.

Apprenez-en plus sur les AMC :

Aperçu
Actifs miniers canadiens à l’étranger selon la région
Actifs miniers canadiens à l’étranger selon le pays
Actifs miniers canadiens à l’étranger selon le type de société
Variations annuelles
Utilisation des statistiques sur les actifs miniers canadiens à l’étranger

Aperçu

Au total, 1 342 sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration détenaient des AMC et la valeur de ces actifs se chiffrait à 271,6 milliards de dollars en 2018, soit une hausse de 4,0 % par rapport à la valeur de 261,2 milliards de dollars enregistrée en 2017. De ce nombre, 650 sociétés détenaient des AMC à l’étranger d’une valeur totale de 174,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,6 % par rapport à la valeur de 167,4 milliards de dollars enregistrée en 2017.

Les sociétés canadiennes ont été présentes dans 100 pays étrangers en 2018. Il s’agit d’une légère baisse par rapport à 2017 (101 pays). Les actifs miniers à l’étranger représentaient environ les deux tiers de la valeur totale des AMC.

Les résultats enregistrés en 2018 marquent la plus importante augmentation des AMC depuis 2014. Cette augmentation est principalement attribuable à une hausse de la valeur du dollar américain par rapport à celle du dollar canadien.

Le taux de change a une incidence sur la valeur des AMC des sociétés déclarant leurs résultats financiers en dollars américains, qui représentent environ 80 % de la valeur totale des AMC. La force du dollar américain en décembre 2018 a eu pour effet d’accroître la valeur des AMC d’environ 5 % par rapport à l’année précédente.

Actifs miniers canadiens à l’étranger selon la région

En 2018, la valeur des AMC a progressé dans toutes les régions à l’exception de l’Asie et de l’Océanie. La figure 1 illustre la ventilation détaillée de la valeur des actifs miniers par région sur une carte. Le tableau 1 présente la valeur des AMC selon la région en 2017 et 2018 et comprend une représentation de la variation en pourcentage.

Figure 1 : répartition géographique des actifs miniers canadiens, en 2018 (dpr)
(1 342 sociétés possédant des actifs d’exploitation minière et d’exploration d’une valeur de 271,6 milliards de dollars)

Figure 1 : répartition géographique des actifs miniers  canadiens, en 2018 (données provisoires)
Version textuelle

Sur cette carte du monde, les pays apparaissent selon un code de couleur correspondant à une échelle de valeurs des AMC (par exemple, les pays colorés en brun abritent des AMC d’une valeur comprise entre 10 millions de dollars et 100 millions de dollars). La valeur des actifs en 2017 et 2018 ainsi que le nombre de sociétés canadiennes sont indiqués pour chacun des continents, et pour le Canada, les États-Unis et le Mexique individuellement. Consultez le tableau 1 pour connaître les valeurs spécifiques de chaque région.

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires, M$ = millions de dollars; G$ = milliards de dollars.
Remarque : les totaux peuvent varier en raison de l’arrondissement des nombres.

Les totaux du nombre de sociétés peuvent varier puisque les sociétés peuvent être actives dans plusieurs pays.

Tableau 1 : actifs miniers canadiens selon la région, en 2017 et en 2018 (dpr)
Région 2017 2018 (dpr) Variation Variation (%)
(G$)
Afrique 25,4 26,2 0,8 3,2
Amériques (sauf le Canada) 117,7 125,0 7,3 6,2
Asie 10,1 9,1 -1,0 -10,2
Europe 9,8 9,8 0,0 0,3
Océanie 4,4 4,3 0,0 -0,9
Total des AMC à l’étranger 167,4 174,4 7,1 4,2
Canada 93,8 97,2 3,4 3,6
Total des AMC 261,2 271,6 10,5 4,0

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.
Remarque : les totaux peuvent varier en raison de l’arrondissement des nombres.

La valeur des AMC en Afrique arrivait au deuxième rang et a augmenté de 3,2 % pour atteindre 26,2 milliards de dollars en 2018. D’importantes augmentations de la valeur des AMC ont été enregistrées au Burkina Faso (+817 millions de dollars) et en Mauritanie (+473 millions de dollars). Ces augmentations ont été en partie contrebalancées par des diminutions au Ghana (‑543 millions de dollars) et en République démocratique du Congo (‑346 millions de dollars). Des événements déterminants ont contribué à ces changements, notamment :

  • Burkina Faso : Teranga Gold a poursuivi le développement de la mine d’or de Wahgnion, qui a produit sa première coulée d’or en août 2019.
  • République démocratique du Congo : Banro, qui exploitait deux mines d’or dans le pays, s’est retirée de la Bourse de Toronto et s’est réinstallée aux îles Cayman.
  • Ghana : Asanko Gold a vendu la moitié de sa participation de 90 % aux activités de la mine d’or d’Asanko à Gold Fields, une importante société aurifère établie en Afrique du Sud.
  • Mauritanie : Kinross Gold a mené à terme la première phase de l’agrandissement de la mine d’or de Tasiast, qui a atteint sa capacité de production commerciale au troisième trimestre de 2018. Kinross entreprend maintenant le projet Tasiast 24k, qui devrait accroître progressivement la production pour atteindre 24 000 tonnes par jour d’ici la moitié de 2023.

La majorité des AMC à l’étranger (72 %) se trouvait dans l’hémisphère occidental (les Amériques), où la valeur des actifs a augmenté de 4,5 % pour atteindre 125,0 milliards de dollars en 2018. Une grande partie de cette valeur se trouvait en Amérique latine et dans les Caraïbes. Elle représentait 58 % des AMC à l’étranger avec une valeur de 100,4 milliards de dollars en 2018, soit une augmentation de 6,1 % par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les pays individuels, des gains importants ont été enregistrés au Panama (+3,9 milliards de dollars), au Chili (+1,3 milliard de dollars), en République dominicaine (+786,7 millions de dollars) et en Équateur (+519 millions de dollars), alors que des pertes ont été enregistrées en Argentine (‑868,2 millions de dollars) et au Mexique (‑488,7 millions de dollars). Des facteurs déterminants ont contribué à ces changements, notamment :

  • Argentine et Mexique : Newmont Goldcorp a enregistré une perte de valeurFootnote 3 par rapport à la valeur comptable de sa mine d’or de Cerro Negro en Argentine et de sa mine de Peñasquito au Mexique au quatrième trimestre de 2018. La perte était attribuable à l’offre d’acquisition de Goldcorp par Newmont et reflétait la différence entre la valeur de cette offre et la valeur comptable des actifs de Goldcorp. La transaction a été réalisée en avril 2019 et entraînera l’exclusion des actifs de Goldcorp de la valeur des AMC en 2019 puisque Newmont Goldcorp est établie aux États-Unis.
  • Chili : Teck Resources a accru sa participation dans la mine de cuivre de Quebrada Blanca et entrepris des investissements dans la phase 2 du projet, qui a été approuvée par la société en décembre 2018. Lundin Mining a poursuivi les projets dans sa mine de cuivre de Candelaria, notamment l’optimisation, le développement souterrain et le remplacement du parc de véhicules de la mine. Nutrien a vendu ses parts dans la Sociedad Química y Minera de Chile à la société chinoise Tianqi Lithium.
  • République dominicaine : Barrick (60 %) et Newmont Goldcorp (40 %) ont obtenu les autorisations et entrepris la construction d’un nouveau pipeline qui servira à convertir une installation de production d’électricité du pétrole lourd au gaz naturel. Le remplacement de la source d’énergie devrait réduire les émissions de gaz à effet de serre de 260 000 tonnes éq CO2 par année. L’installation de production d’électricité en cours de conversion approvisionne la mine de Pueblo Viejo.
  • Équateur : Lundi Gold développe la mine d’or de Fruta del Norte dans la partie sud-est du pays.
  • Panama : First Quantum Minerals a continué de développer la mine de cuivre de Cobre Panama (6,3 milliards de dollars américains), qui était achevée en grande partie à la fin de 2018 et a atteint sa capacité de production commerciale en septembre 2019.

En 2018, les États-Unis sont restés le pays où l’on trouve les AMC à l’étranger de la plus grande valeur, soit 14,1 % de tous les AMC à l’étranger. La valeur cumulative des AMC aux États-Unis a augmenté de 6,8 % pour atteindre 24,6 milliards de dollars en 2018. Cette augmentation s’étend sur les sociétés et les projets, notamment Barrick Gold et Kinross Gold, qui détiennent d’importants actifs miniers aux États-Unis.

La valeur des AMC en Asie a diminué de 10,2 % et atteint 9,1 milliards de dollars. Cette diminution était principalement attribuable à la vente de la participation de Nutien dans Arab Potash Company (Jordanie) et Israel Chemicals, qui est une société participant aux chaînes de valeur de la potasse et du phosphate.

En Europe, la valeur des AMC est restée stable en 2017 et 2018, à 9,8 milliards de dollars. Le recul de la valeur des AMC en Espagne (‑256,8 millions de dollars) et en Grèce (‑244,6 millions de dollars) a été contrebalancé par des augmentations en Finlande (+278,9 millions de dollars) et au Portugal (+254,0 millions de dollars).

En 2018, la valeur des AMC en Océanie a connu une légère diminution de 0,9 % pour s’établir à 4,3 milliards de dollars. Près de 80 % de la valeur totale dans cette région étaient situés en Australie, où First Quantum Minerals, Kirkland Lake Gold et Barrick Gold détenaient d’importants actifs.

 

Actifs miniers canadiens à l’étranger selon le pays

Plus des trois quarts de la valeur totale des AMC à l’étranger étaient concentrés dans 10 pays. Le classement des pays est demeuré identique à celui de 2017, à l’exception du Panama et de l’Argentine, qui ont échangé leurs positions. La figure 2 montre la répartition des AMC à l’étranger dans les 10 principaux pays où on trouve des AMC.

Figure 2 : pourcentage des actifs miniers canadiens à l’étranger selon le pays, en 2018 (dpr)

Figure 2 : pourcentage des actifs  miniers canadiens à l’étranger selon le pays, en 2017 (données provisoires)
 
Version textuelle

Ce diagramme circulaire montre les 10 principaux pays où se trouvaient des AMC à l’étranger en 2018. Le pays abritant le plus d’AMC est les États-Unis (14 %), qui sont suivis du Mexique (12 %), du Chili (11 %), du Panama (9 %), de l’Argentine (7 %), du Brésil (6 %), du Pérou (5 %), de la Zambie (5 %), de la République dominicaine (5 %) et de la Chine (2 %).

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.

Actifs miniers canadiens à l’étranger selon le type de société

En 2018, la valeur globale des AMC détenus par des petites sociétésFootnote 4 a augmenté de 13,7 % pour s’établir à 17,2 milliards de dollars tandis que le nombre de sociétés a reculé de 1 181 à 1 171. Ce déclin était le résultat de fusions ou d’acquisitions, de départs de l’industrie et d’entreprises devenues inactives ou qui ont cessé d’exister. En 2018, les petites sociétés représentaient près de 90 % de l’ensemble des sociétés minières et environ 6 % de la valeur totale des AMC. La plus grande partie de la valeur de leurs actifs à l’étranger (44,1 %) se trouvait dans les Amériques, soit une part presque égale se trouvait au Canada (44,0 %). La figure 3 présente un aperçu de la valeur cumulative des AMC détenus par les petites sociétés selon la région.

Figure 3 : actifs miniers canadiens de petites sociétés selon la région, en 2017 et en 2018 (dpr)

Figure 3 : actifs miniers canadiens de  petites sociétés selon la région, en 2017 et en 2018 (données provisoires)
Version textuelle

Ce graphique en colonnes montre la répartition géographique des AMC de petites sociétés en 2017 et 2018. La valeur des actifs au Canada et dans le reste des Amériques est évaluée à environ 7,5 milliards de dollars, après avoir connu une hausse en 2018. La valeur des actifs en Afrique, en Océanie et en Europe est estimée à 0,7 milliard de dollars, 0,6 milliard de dollars et 0,4 milliard de dollars respectivement, ce qui représente une modeste hausse par rapport à 2017. En Asie, la valeur des actifs est estimée à 0,3 milliard de dollars, soit une légère diminution par rapport à 2017.

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.

En 2018, la valeur totale des AMC détenus par de grandes sociétésFootnote 4 a augmenté de 3,4 % pour s’établir à 254,4 milliards de dollars. Les grandes sociétés représentaient 90 % de la valeur des AMC et environ 10 % du nombre de sociétés. Les 10 principales sociétés représentaient plus de 60 % de la valeur totale des AMC, affichant une valeur cumulative de 159,5 milliards de dollars.

Lorsque comparées aux petites sociétés, les grandes sociétés détenaient une portion moindre des AMC détenus au Canada (35,2 %) et une portion plus importante ailleurs dans les Amériques (46,1 %). La figure 4 présente un aperçu de la valeur totale des AMC détenus par les grandes sociétés selon la région.

Figure 4 : actifs miniers canadiens de grandes sociétés selon la région, en 2017 et en 2018 (dpr)

Figure 4 : actifs miniers canadiens de  grandes sociétés selon la région, en 2017 et en 2018 (données provisoires)
Version textuelle

Ce graphique en colonnes montre la répartition géographique des AMC des grandes sociétés en 2017 et 2018. Dans les Amériques (sauf le Canada), la valeur des actifs était évaluée à environ 117 milliards de dollars en 2018, soit une légère hausse par rapport à 2017. Au Canada, la valeur des AMC était estimée à 90 milliards de dollars en 2018 et à 87 milliards de dollars en 2017. La valeur des AMC en Afrique était d’environ 26 milliards de dollars en 2018, ce qui représente une modeste hausse par rapport à 2017. La valeur des AMC situés en Europe et en Asie était d’environ 9 milliards de dollars pendant ces deux mêmes années. Au cours de la même période, la valeur des AMC se trouvant en Océanie était estimée à environ 4 milliards de dollars.

Source : Ressources naturelles Canada.
(dpr) données provisoires.

Variations annuelles

Il est important de tenir compte des causes des variations lorsque l’on compare les fluctuations des totaux des actifs sur plusieurs années. Une part substantielle des ajouts à l’inventaire des actifs est attribuable au développement et à la construction d’actifs miniers. La diminution de la valeur des actifs détenus par les sociétés découle de la perte de valeurFootnote 3, de radiations de biens miniers, de la baisse de valeur, de l’épuisement de gisements, de ventes et de fermetures de mines. Les fluctuations du taux de change, les modifications apportées aux méthodes comptables, les fusions et les acquisitions, ainsi que le déménagement des sièges sociaux des sociétés contribuent également aux variations annuelles.

Utilisation des statistiques sur les actifs miniers canadiens à l’étranger

Les données sur les AMC à l’étranger fournissent un aperçu de la présence mondiale des sociétés canadiennes d’exploitation minière et d’exploration et de l’ampleur de cette présence dans un pays donné. Il faut faire preuve de prudence quand on consulte la valeur des actifs miniers canadiens dans un pays. Les AMC à l’étranger, comme calculés par Ressources naturelles Canada, diffèrent des chiffres de l’investissement direct canadien à l’étranger (IDCE) qui sont estimés par Statistique Canada. L’IDCE est basé sur l’investissement direct à l’étranger, tel qu’il est défini à l’échelle internationale, en fonction des systèmes de comptabilité nationaux. Les AMC à l’étranger sont établis selon les normes comptables utilisées par les sociétés ouvertes et les vérificateurs au Canada. Le tableau 2 met en évidence les principales différences entre les deux approches.

Tableau 2 : comparaison de l’IDCE et des AMC à l’étranger
IDCE AMC à l’étranger
L’investissement doit provenir de sources canadiennes La source de financement est sans importance
Tient compte de tout l’actif et de tout le passif Tient compte uniquement de la valeur des actifs miniers à long terme
Les données sont basées sur la destination première (si l’investissement est destiné au Mexique et qu’il passe par une filiale américaine, il est attribué aux États-Unis) Les données sont basées sur la destination finale (pour la transaction présentée dans la colonne de gauche, l’investissement est considéré comme un AMC au Mexique)
Société canadienne : constituée au Canada avec des sociétés étrangères affiliées Société canadienne : le siège social doit être situé au Canada et ne pas être sous contrôle étranger
Les données par région pour l’exploitation minière sont limitées Les données sur les AMC à l’étranger sont fournies par pays

Source : Ressources naturelles Canada.

Annexe 1 : actifs miniers canadiens selon le pays et la région, en 2017 et en 2018

Remarque

Toutes les valeurs sont exprimées en dollars canadiens.

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